氣候相關財務揭露

裕民持續關注國際最新氣候議題及航運產業減碳策略規劃，並依照TCFD指引分析歸納氣候變遷可能為裕民帶來的風險與機會(含6項轉型風險、2項實體風險及3項機會)，由企業永續委員會召開氣候變遷風險與機會工作坊，評估各項氣候相關風險與機會的發生可能性、衝擊程度及影響之時間尺度。依據工作坊評估結果將氣候相關風險與機會進行分級，於每年1-3月公告鑑別出之風險與機會，並依據風險與機會提出一項或多項管理方案，持續追蹤管理。針對顯著氣候風險，裕民透過情境分析與財務衝擊評估，瞭解其可能對公司產生的衝擊，並提出相關應對措施，減低氣候風險對公司營運可能帶來的危害, 增加氣候策略韌性。

氣候變遷風險及機會說明

發生可能性：氣候相關風險、機會發生的可能性 (1:0%-20%; 2:20%-40%;3:40%-60%; 4:60%-80%; 5:80%-100%)
衝擊程度：氣候相關風險、機會影響裕民年營收之程度(1:影響年營收大於1%但小於3%; 2:影響年營收大於3%但小於5%; 3:影響年營收大於5%但小於7%; 4:影響年營收大於7%但小於10%; 5:影響年營收大於10%)
 ：顯著風險及機會，發生可能性及衝擊程度皆大於或等於3

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  轉型風險

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  實體風險

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  機會

面相	項目	時間尺度	說 明	因應策略	是否為顯著
法規	環境/ 碳政策及法規 (EEXI及CII)		IMO訂於2023年1月1日開始適用船舶效能指數(Energy Efficiency Existing Ship Index；EEXI)及船舶碳強度指標（Carbon Intensity Indicator；CII）兩項最新法規規範，預計將加速淘汰高碳排船隻。	維持船隊船齡年輕化，新船採用最新環保節能裝置。搭配營運控制(降速、減少等待時間)節能減碳。此外，持續關注相關環境法規及低碳船舶研發趨勢，短中期船隊以液化天然氣燃料(LNG dual-fuel)船作為過渡時期船舶。
法規	碳費/碳稅徵收		為達到2050年淨零排放目標，世界各國預計透過碳費、碳關稅等管制手段加強碳管理，可能增加裕民營運成本。	導入節能船舶技術，使用生質燃油、低碳/零碳替代能源，降低碳費與碳稅成本。
技術	低碳船舶及 燃料轉型		因應全球淨零趨勢，重油船可能逐漸被其他燃料船取代。目前其他燃料船建造及其燃料成本較重油船高，且替代能源供應鏈仍不明確。同時，需加強或重新培訓新型燃料船船員與相關人才。	因應現階段對於替代燃料的不確定性，裕民已下訂4艘液化天然氣燃料 (LNG dual fuel)船作為邁向淨零之過渡時期船隻，並針對LNG船培訓相關船員。裕民將持續關注低碳船舶及替代燃料研發趨勢，由管理團隊訂定後續船隊經營策略。
市場	煤礦市場需求降低		為達成2050年淨零排放目標，世界各國逐步開展化石燃料淘汰政策，預期未來各國煤礦需求量將逐步下降。	裕民專責市場分析之團隊緊密監控市場資料，提供即時資訊給團隊做決策。此外，裕民尋求多元替代運務，與優良貨主訂立長期合約，穩定現金流，降低業務衝擊。
市場	永續供應鏈需求		因應淨零排放趨勢，未來受到來自供應鏈對船舶溫室氣體減量的需求與壓力可能逐漸增大。	裕民從自身做起執行低碳運輸轉型，進而影響整體運輸價值鏈，共同攜手打造永續發展。
聲譽	增加負面 利害關係人關注		若裕民在氣候變遷、減碳議題表現不佳，將降低利害關係人信賴、減少綠色融資，喪失享有優惠利率之永續連結貸款。	裕民2022年取得多家銀行之永續連結貸款，總金額累計超過3億美元，享有優惠利率。未來裕民將持續深耕永續與氣候議題、打造永續企業，並持續爭取綠色融資挹注。

 

顯著氣候變遷風險及機會情境分析

裕民依據國際能源署(International Energy Agency, IEA)2022年世界能源展望(World Energy Outlook, WEO)中的三種情境及數據取得性及可量化原則，評估2項顯著轉型風險：碳費/碳稅徵收、煤礦市場需求降低，對裕民可能產生的衝擊。最後，依照情境分析結果，研擬對應減緩策略。

IEA WEO情境	說 明	風險分析應用情境
		碳費/碳稅徵收	煤礦市場需求降低
既定政策情境	預估全球將在世紀末升溫2.7℃
宣示目標情境	預估全球將在世紀末升溫2℃
2050年淨零情境	預估世紀末升溫不超過1.5℃

 

碳費/碳稅徵收

為減緩氣候變遷與達成淨零排放的目標，碳定價(包含碳費、碳稅)為一普遍的碳排管制方式。裕民評估航運產業可能會受到碳費或碳稅影響的政策，主要來自歐盟排放交易體系(EU Emissions Trading Scheme, EU ETS)。歐盟於2022年12月通過協議，將海運納入排放交易體制。自2024年起五千總噸及以上船舶開始實施階梯式的配額繳納：2024年40%，2025年70%，直至2026年繳納實際排放量100%的配額。針對配額分配和繳納覆蓋之範圍將依進、出口港而不同:(1)航行於歐盟成員國港口間將100%納入航行排放量，若(2)船舶僅航行於歐盟港口與第三國港口之間只計算50%的海運排放量。裕民依據2019-2021年航行於歐盟港口船舶平均碳排放量，分析不同情境底下的碳價改變對裕民造成的財務衝擊。分析結果顯示歐盟碳排放交易體系徵收碳費對裕民營收的衝擊風險等級低，主因可能為歐洲非大宗原物料主要的進、出口地，因此若只考量歐盟為徵稅區域，將不會造成顯著影響。惟因未來淨零趨勢，航運產業可能面臨除歐盟外之碳定價政策，裕民將持續追蹤各國及國際海事組織(IMO)的碳費、碳稅等相關政策，及早因應可能發生的衝擊。

自2024年施行針對船舶收取碳費後，對裕民營收的衝擊程度

註：碳費以2022年平均碳費79.62(歐元)為假設，匯率:EUR:TWD=1:31.32

不同情境下2030、2040、2050年EU ETS碳費對裕民營收的衝擊程度

	既定政策情境 (STEPS)	宣示目標情境 (APS)	2050年淨零情境 (NZE)
2030年	0.22%	0.33%	0.34%
2040年	0.24%	0.43%	0.50%
2050年	0.27%	0.49%	0.61%

IEA預估碳費，匯率:USD:TWD=1:29.85
既定政策情境 (STEPS):2030年=90USD;2040年=98USD;2050年=113USD
宣示目標情境 (APS):2030年=135USD;2040年=175USD;2050年=200USD
淨零情境 (NZE):2030年=140USD;2040年=205USD;2050年=250USD

 

煤礦市場需求降低

全球多個國家及地區，包含歐盟、美國、日本、韓國等已宣示淨零排放的承諾，約涵蓋全球溫室氣體排放量的90%。世界各國已逐步開展化石燃料淘汰政策，預期中、長期的未來各國煤礦需求量將逐步下降。

2022年裕民煤碳載運量約佔公司整體載運量18.69%，是裕民主要運載貨物之一。全球煤炭需求在「既定政策情境(Stated Policies Scenario,STEPS)」與「宣示目標情境(Announced Pledge Scenario, APS)」下皆降低。以巴拿馬極限型為財務模組，依據情境分析結果顯示，煤礦市場的需求降低將在2030年對裕民營收1%~3%財務衝擊；於2050年將產生4~9%的財務衝擊。

在商業操作上，巴拿馬極限型係載運煤、礦砂及穀物的常用船型，因應煤礦需求降低之趨勢，裕民將積極尋求如穀物等多元替代運務。我們將持續分析並積極掌握因氣候變遷造成商品運載變化的走向趨勢，據以尋找多元替代運務，與優良貨主訂立長期合約，穩定現金流，降低業務衝擊。

不同情境下煤炭市場需求降低對裕民營收衝擊程度

情 境	既定政策情境 (STEPS)		宣示目標情境 (APS)
年(西元)	2030	2050	2030	2050
預估全球需求(單位：Mtce)	5,149	3,828	4,539	1,613
全球煤炭需求減少比例	-9%	-32%	-20%	-71%
財務衝擊	1.08%	4.08%	2.47%	9.11%

Mtce：百萬公噸煤當量
以2022年為基準年，全球煤炭需求減少比例
以2022年為基準年，因需求減少導致營收減少比例(運費收入日租金:以2022年巴拿馬平均日租金為假設條件)

面相	項目	時間尺度	說 明	因應策略	是否為顯著
立即性	極端氣候事件增加		氣候變遷提高颱風、熱帶氣旋等極端氣候事件的發生機率及強度，可能影響船舶航行、導致船期延誤、碼頭封港、船隻維修成本增加等狀況，進而影響公司營運。	裕民數位化升級，引進船舶安全管理系統(FSM)優化航路，將極端氣候事件使航行產生的影響降至最低，並增加警示系統提升船舶安全性。
長期性	海平面上升		海平面上升可能導致較低窪地區之港口基礎設施的破壞、港口被迫遷移，並造成航線改變。	團隊不定期關注受海平面上升影響之高風險港口，適時規劃相關替代航線及港口。

註：裕民定期追蹤政府間氣候變化專門委員會(Intergovernmental Panel on Climate Change,IPCC)研究報告，了解最新暖化趨勢及影響。

面相	項目	時間尺度	說 明	因應策略	是否為顯著
產品和服務	開拓低碳服務		因供應鏈淨零排放需求增長，若裕民減碳成效良好，或於脫碳領域處與領先地位，將有望開拓更多有減碳需求的客戶。	裕民將持續打造環保、節能船隊。吸引優質有減碳需求的客戶。
市場	增加正面 利害關係人關注		若裕民在氣候變遷、減碳議題表現佳，將提升利害關係人信賴、吸引更多投資及綠色融資（享有優惠利率之永續連結貸款）。	裕民2022年取得多家銀行之永續連結貸款，總金額累計超過3億美元，享有優惠利率。未來裕民將持續深耕永續與氣候議題、打造永續企業，並持續爭取綠色融資挹注。
韌性	使用新科技及 綠色能源		裕民如果打造低碳排船隊及使用綠色能源或燃料，可減少對環境及氣候的負面影響、降低碳排放量，並提高裕民氣候變遷調適能力。	裕民持續不斷的關注船舶新技術及市場替代能源的趨勢，新船部門已研究傳統燃料混生質燃料(biofuel)可行性，並將實際進行船舶測試，同時投入碳捕捉(CCS)、氨、甲醇船舶研究，提高未來替換替代能源船的可行性，增進裕民氣候變遷調適能力。

裕民為有效管理公司營運風險，已建立風險管理政策及辦法，由風險管理委員會執掌追蹤可能影響公司營運與獲利的潛在風險，各風險主責單位執行風險辨識、管控及資訊呈報。氣候變遷風險已於2022年提升至裕民前5大風險管控項目，並經高階管理階層評估為2023年度公司營運的主要風險之一。

氣候變遷減緩與調適策略

減緩策略

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  持續打造環保節能船隊

  • 維持船隊船齡年輕化
  • 新船採用最新環保節能裝置
  • 液化天然氣燃料(LNG dual-fuel)船(過渡時期船舶)

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  氣候風險管理

  • 政府間氣候變化專門委員會(Intergovernmental Panel on Climate Change,IPCC)研究報告
  • 國內外相關法規政策
  • 國際淨零趨勢
  • 航運產業氣候淨零相關研究與議題

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  技術追蹤

  • 持續關注低碳船舶研發趨勢
  • 持續關注替代燃料研發趨勢

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  海運市場供需分析

  • 全球煤炭供給與需求趨勢
  • 其他氣候變遷影響貨物供給與需求趨勢

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  公正轉型

  • 液化天然氣燃料(LNG dual-fuel)船或其他燃料船船員培訓

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  綠色融資挹注

  • 取得綠色融資挹注

極端氣候事件調適守則

氣象追蹤

每 日

裕民船務部每日早中晚至少三次透過裕民FSM系統蒐集最新海象資料，同時每日獲取美國海軍印太司令部氣象局、歐盟氣象局、聯合國氣象組織網站海氣象最新資料與7日預測資訊。

每 週

氣象公司每週兩次提供全球颱風、颶風發展趨勢預測，由公司轉送各船參考。

颱風/颶風應變措施

措施1

當有颱風、颶風形成且可能直接或間接受影響船舶時，需每日上午8時及下午4時回傳動態預測分析，以前推12小時、24小時及36小時的船位預推與颱風、颶風位置做比較圖回傳公司審核。

措施2

各船禁止進入七級暴風半徑內，非必要不得增速以超前方式通過颱風行進方向前緣。

裕民於2022年支持並加入淨零轉型國際倡儀組織 (Getting to Zero Coalition)，承諾邁向淨零排放。為達成淨零排放的目標，裕民以永續節能船隊及數位優化管理的核心策略，依循現階段法規政策擬定短中長期目標與指標。裕民氣候指標的擬定旨在完善裕民溫室氣體排放管控，未來將持續精進、定期滾動檢討短中期目標與指標，以切合淨零排放的目標。